Boletín Semanal WMC- Edición #435
Gráfico 1. Evolución año a la fecha de los cierres diarios del índice S&P 500 . Fuente: Bloomberg. Composición: WMC
COLOR DEL MERCADO
Dow Jones 40.113 +2,48% | S&P500 5.525 +4,59% | Nasdaq 17.182+6,71%
Una sólida semana en Wall Street culminó con cuatro días consecutivos de ganancias para las acciones (Véase gráfica 1), impulsadas por el avance del grupo de mayor influencia en el mercado, compensando las señales contradictorias sobre el progreso en las negociaciones comerciales del presidente Donald Trump.
El aumento en las “megacaps” impulsó al S&P 500 por encima de los 5,500 puntos, marcando su mayor racha de avances desde enero. Tesla Inc (TSLA). experimentó un salto del 9.8%, mientras que Alphabet Inc. (GOOGL) también avanzó tras presentar resultados sólidos. Las acciones perdieron brevemente impulso cuando Trump sugirió que era improbable otro retraso en los aranceles recíprocos y que no eliminaría los aranceles a China sin obtener "algo sustancial" a cambio. Los bonos y el dólar se fortalecieron.
Los mercados han mostrado sólidos signos de recuperación, sin embargo, aun muestra resistencia dado que todavía enfrenta los mismos desafíos persistentes, incluida la incertidumbre arancelaria y las señales de una desaceleración económica.
Esta semana, Trump declaró que se estaban sosteniendo conversaciones con los socios comerciales, incluyendo China, sin embargo, Beijing negó que se estuvieran llevando a cabo dichas negociaciones.
La semana próxima se esperan los resultados de Microsoft (MSFT), Meta (META), Apple (AAPL) y Amazon (AMZN), lo que denota una semana llena de posibles movimientos en el marco de la presente “Earnings Season”.
Sentimiento del Consumidor EEUU:
El sentimiento del consumidor en Estados Unidos cayó en abril a uno de sus niveles más bajos, coincidiendo con un aumento en las expectativas de inflación a largo plazo, las más altas desde 1991. Según la Universidad de Michigan, el índice final de abril fue 52.2, frente a 57 del mes anterior, con una ligera mejora respecto a la lectura preliminar de 50.8, pero aún entre los niveles más bajos desde finales de los 70. Los consumidores esperan una inflación anual del 4.4% en los próximos 5-10 años y un incremento del 6.5% en los precios en el próximo año, la cifra más alta desde 1981. Las políticas comerciales de Trump han aumentado el temor a la inflación y la ansiedad por la economía y el mercado laboral. La disminución en las expectativas fue generalizada en todos los grupos, con dos tercios anticipando una reducción en sus ingresos ajustados por inflación y una proporción similar esperando un aumento del desempleo.
Pronóstícos del FMI:
El FMI ha reducido significativamente sus previsiones de crecimiento mundial para este año y el próximo, alertando que la guerra comercial por los aranceles de Trump podría empeorar la economía global. La previsión de crecimiento global cayó al 2.8% en 2023, frente al 3.3% de enero, siendo el ritmo más lento desde 2020 y el segundo peor desde 2009. Para 2024, la estimación también bajó al 3%.
El FMI advierte que los aranceles generarán un shock de oferta en EE.UU., elevando precios y afectando productividad, mientras que en socios comerciales causarán un shock de demanda que perjudicará producción y precios. Las tasas arancelarias en EE.UU. alcanzan niveles no vistos en un siglo. Aunque se espera que EE.UU. evite la recesión, la probabilidad aumentó al 40%.
Estados Unidos y China sufrieron las mayores rebajas: EE.UU. crecerá un 1.8% en 2025 y un 1.7% en 2026, con una inflación prevista del 3% en 2025. China, por su parte, mantendrá un crecimiento del 4% en ambos años. El FMI señala que reducir las tensiones comerciales mejoraría las perspectivas globales, pero advierte que una escalada mayor en la guerra comercial podría tener efectos negativos en el crecimiento a corto plazo.El Fondo Monetario Internacional (FMI) ha reducido drásticamente sus previsiones de crecimiento mundial para este año y el próximo, advirtiendo que la guerra comercial desatada por los aranceles de Donald Trump podría deteriorar aún más el panorama económico global. Esta rebaja se suma a las alertas de bancos como JPMorgan y Goldman Sachs, que ven un aumento en el riesgo de recesión en Estados Unidos. El FMI ahora proyecta un crecimiento global del 2.8% para este año, inferior al 3.3% de su previsión de enero y el ritmo más lento desde la pandemia en 2020, además del segundo peor dato desde 2009. Para el próximo año, la estimación también se redujo al 3%.
El FMI advierte que la guerra comercial generará en EEUU un shock de oferta que elevará los precios y afectará la productividad. Para sus socios comerciales, los aranceles implicarán un shock de demanda que impactará negativamente la producción y los precios. Las tasas arancelarias efectivas en EEUU han alcanzado niveles no vistos en un siglo. Aunque se espera que el país evite la recesión este año, el FMI elevó su probabilidad al 40%. Estados Unidos y China sufrieron las mayores rebajas en las previsiones del FMI. Se espera que EEUU crezca un 1.8% este año y un 1.7% en 2026, con un aumento previsto de la inflación para 2025 al 3%. Para China, se pronostica un crecimiento del 4% para ambos años.
El FMI indicó que una disminución de las tensiones comerciales mejoraría las perspectivas de crecimiento global, sin embargo, la organización ve que el riesgo a corto plazo es una mayor escalada de la guerra comercial, con consecuencias negativas para el crecimiento.
NASDAQ y Amazon Web Services:
Nasdaq Inc. ha formado una alianza estratégica con Amazon Web Services (AWS) para facilitar la migración de bolsas y entidades financieras a la nube. La colaboración busca eliminar barreras y reducir costos en la modernización de sistemas, permitiendo ofrecer servicios innovadores y atraer mayor capital y liquidez. Ambas compañías destacaron que su oferta conjunta de infraestructura, software y gestión de datos ayudará a los operadores a modernizarse de manera rentable, sin sacrificar resiliencia ni control operativo.
La industria bursátil ha mostrado interés en plataformas en la nube para reducir costos, pero los desafíos tecnológicos, especialmente en el trading de alta velocidad, han retrasado esta transición. Nasdaq no es el único jugador: CME Group se asoció con Google para crear una red en la nube que facilite sus operaciones de futuros y opciones.
A largo plazo, Nasdaq busca construir alianzas para crear una red interconectada de operadores y ecosistemas financieros locales. Esta red global reduciría la fricción y la complejidad de operar internacionalmente, fomentando una mayor conectividad entre los mercados.
EL ESPECIAL WMC de esta semana
Q1 2025 de Alphabet Inc. El gigante tecnológico Alphabet Inc., matriz de Google (GOOGL), presentó este 24 de Abril sus resultados financieros del primer trimestre 2025. No solo se superaron las expectativas sino que se reafirma su posición dominante en la era de la inteligencia artificial. Esta semana, se dedica El Especial WMC, a examinar brevemente los resultados de este primer trimestre, y las oportunidades y amenazas que enfrenta la empresa.
ENERGÍA
Al cierre de esta semana, el precio del crudo sufrió una nueva caída tras intentar mantener un rebote de la semana anterior (Véase gráfica 3). El mercado permaneció frágil, mientras los operadores evaluaban riesgos relacionados con Irán, las decisiones de producción de la OPEP+ y el entorno comercial global. La semana comenzó con presión por el posible acuerdo nuclear entre EE.UU. e Irán, lo que generó temores de un retorno anticipado del crudo iraní. Sin embargo, a mediados de semana, las sanciones estadounidenses a una red naviera iraní ofrecieron soporte temporal a los precios.
Las noticias económicas no aportaron apoyo. La incertidumbre por los aranceles prevaleció, con Trump presionando a la Reserva Federal y generando ansiedad en los mercados. El FMI recortó su pronóstico de crecimiento de EE.UU. al 1.8%, citando fricciones comerciales y datos débiles del consumo. Además, surgieron temores de que algunos miembros de la OPEP+ puedan acelerar los aumentos de producción a partir de junio, lo que, en un contexto de desaceleración global y tensiones comerciales sin resolver, podría saturar el mercado y presionar a la baja los precios del crudo.
Gráfica 3. Evolución desde el 21 de Abril de la cotización del crudo WTI (línea negra). Y del crudo Brent (línea naranja). Fuente : Bloomberg, Composición: WMC
VENEZUELA
De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: De la nota de prensa de la Bolsa de Valores de Caracas: En la Bolsa de Valores de Caracas, entre el 21 y el 25 de abril de 2025, se negoció un total de Bs 281.157.140,67; ó unos 653.000 $/día.
Los valores cuyos precios aumentaron, en el período, fueron Grupo Zuliano (+16,22%), Sivensa (+7,75%), Cerámica Carabobo (+6,00%), Invaca Investment Company Clase A (+5,88%), Corimon (+5,64%), Banco de Venezuela (+5,36%), Grupo Mantra Clase B (+4,17%), Proagro (+3,07%), entre otras
CIERRES
Cierra su cotización BCV en 86,11
sube 775 céntimos.
CALENDARIO PRÓXIMA SEMANA
GANADORAS Y PERDEDORAS
del S&P 500
Ganadoras y perdedoras de la semana
Ganadoras y perdedoras del año a la fecha